90天拉貨潮來襲 精選高股息與受惠族群

近期台股量縮回檔，市場正試圖形成雙底格局，投資人觀望情緒濃厚。4月23日美中貿易戰傳出可能降溫消息，帶動美股強勁反彈，台股也大漲845點。然而，市場不確定因素仍多，本期分析將聚焦於可望受益於90天拉貨潮的四大類股，以及法人近期積極布局的高股息殖利率個股，並從實施庫藏股的上市櫃公司中，精選值得關注的優質標的。台股在4月7日連續三日重挫至17306點低點後，雖出現短暫反彈，但在成交量萎縮下後勁不足。目前指數回檔修正，是形成黃金右腳還是將持續下挫，關鍵在於未來幾日成交量能否有效回升。在美元指數偏弱、新台幣升值至32.4元的環境下，外資尚未大舉回補，台股加權指數仰賴國安基金護盤與限空令等政策支撐，力守萬九關卡。川普4月2日宣布對等關稅後引發股債雙跌，債券殖利率飆升不利美債發行，迫使美方暫緩實施對等關稅90天，並降為10%稅率。市場情緒雖稍微緩和，但由於各國談判進度尚未明朗，美國企業已開始積極備貨，以降低未來關稅衝擊。事實上，在對等關稅宣布前，台灣企業已迎來一波拉貨潮，3月出口達495億美元創歷史新高，首季出口金額1295.8億美元也創單季新高，主要受惠於AI高效能運算出口強勁及企業提前拉貨因應關稅不確定性。半導體關稅仍存在變數。川普4月11日公布對等關稅豁免清單包括筆電、伺服器、手機、印刷電路板及記憶體等，但這僅是暫時豁免。美國預計5月7日完成半導體國安調查，從傳統晶片到先進製程、半導體基板與裸晶圓、微電子組件及各式半導體製造設備與零組件等產品，可能被納入半導體關稅範圍，為台股帶來潛在風險。在諸多不確定因素下，廠商加速備貨、拉貨。法人指出，川普暫緩對等關稅90天期間的拉貨潮將為企業第二季營收提供支撐。近期台廠頻傳接獲急單，有業者表示客戶要求「庫存有多少出多少」，力拚在美國全面開徵對等關稅前完成出貨。盤點拉貨受惠股，記憶體產業最受看好。隨著三星、美光停產DDR4轉攻DDR5及高階HBM，釋出的DDR4產能正好被